契約と書類
NDAから最終契約まで
ルート君のひとこと
M&Aは、
書類の順番でできている。
M&Aでは、話が進むたびに新しい書類や契約が出てきます。
大事なのは順番と、それぞれをだれが作って、何のために使うかです。
最終契約でよく出てくる3つの約束も、あわせて覚えましょう。
この記事でわかること
- 書類の順番と、だれが作るのか
- 基本合意（MOU）で決めること
- 表明保証・ロックアップ・アーンアウトの意味
Q1書類はどんな順番で出てくるの？
順番はNDA → ノンネームシート → IM → LOI → MOU → DD → SPA → クロージングです。初級の「仲介業務の流れ」で見た図と同じ流れです。
NDA（秘密保持契約）は、決算書などの大事な情報を受け取る前に結びます。売り手とも、買い手候補とも結びます。
ノンネームシートは社名を伏せた1枚の概要で、買い手候補が興味を持つか確かめるために使います。ティーザーとも呼ばれます。興味がある会社にだけ、NDAのあとで詳しいIM（企業概要書）を渡します。
LOI（意向表明書）は、買い手が「この値段・この方法・この日程で買いたい」と示す書類です。
あなたノンネームシートとIMって、どっちも会社の説明ですよね？
ルート君違いは社名が出るかどうかと、詳しさ。ノンネームは名前を隠した「ちょい見せ」、IMは秘密を守る約束をした相手だけに渡す「説明書」なんだ。
